{"id":1797,"date":"2020-02-07T19:02:19","date_gmt":"2020-02-07T22:02:19","guid":{"rendered":"https:\/\/www.pellon.com.br\/?p=1797"},"modified":"2020-02-07T19:02:19","modified_gmt":"2020-02-07T22:02:19","slug":"superagencia-de-seguros-uma-necessidade","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.pellon.com.br\/?p=1797","title":{"rendered":"SUPERAG\u00caNCIA DE SEGUROS: UMA NECESSIDADE?"},"content":{"rendered":"
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Escrito por Lu\u00eds Felipe Pellon<\/p>\n<\/div>\n

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Sempre que um novo governo se instala algu\u00e9m volta \u00e0 discuss\u00e3o sobre a conveni\u00eancia ou n\u00e3o de aglutinar os v\u00e1rios \u00f3rg\u00e3os de fiscaliza\u00e7\u00e3o num s\u00f3, vendo nisto alguma vantagem. D\u00e1-lhe ent\u00e3o meses de discuss\u00e3o para convencer o sujeito de que isto n\u00e3o \u00e9 uma boa\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0 ideia, que trar\u00e1 mais desvantagens\u00a0\u00a0\u00a0 que\u00a0 benef\u00edcios. E o pior \u00e9 que isto n\u00e3o acontece s\u00f3 aqui. Tamb\u00e9m l\u00e1 fora de vez em quando este assunto volta \u00e0 baila. Vamos ent\u00e3o rememorar os fatos e argumentos, para afiar o discurso.<\/p>\n

Primeiramente, \u00e9 preciso saber quem se quer juntar. Sim, porque s\u00f3 na \u00e1rea de seguros temos a SUSEP, a ANS e a PREVIC (Secretaria da Previd\u00eancia Suplementar). Some-se a isto o BACEN no setor banc\u00e1rio e ainda a CVM, pairando sobre todos. Se a proposta for juntar os \u00f3rg\u00e3os de seguros num s\u00f3, isto n\u00e3o ser\u00e1 bem recebido pelos seguradores, que teriam o receio (justificado!) de que dentro da nova estrutura o seguro fique em segundo plano e a previd\u00eancia privada aberta seja engolida pelo segmento que, de longe, \u00e9 o mais poderoso entre os demais: o dos Fun-dos de Pens\u00e3o. Para piorar as coisas, segundo consta, as entidades representativas destes Fundos de Pens\u00e3o veem esta fus\u00e3o de forma positiva.<\/p>\n

A FENACOR (Federa\u00e7\u00e3o das Corretoras de Seguros) tamb\u00e9m andou dando seus pitacos no passado, sugerindo a fus\u00e3o da SUSEP com a ANS, por entender\u00a0\u00a0\u00a0 que o setor de seguros ganharia assim mais import\u00e2ncia e seria mais ouvido pelo governo. Sustenta seu ponto de vista com o respeit\u00e1vel argumento de que n\u00e3o h\u00e1 outro lugar no mundo em que o setor de seguros seja fiscalizado\u00a0 e normatizado por tr\u00eas diferentes \u00f3r-g\u00e3os, como aqui o \u00e9. Da\u00ed se poderia almejar a ado\u00e7\u00e3o de um plano estra-t\u00e9gico de crescimento e uma pol\u00edtica\u00a0\u00a0 tribut\u00e1ria diferenciada para o setor,\u00a0\u00a0 em especial para os ramos de seguro\u00a0 de vida e de previd\u00eancia complementar.
\nAt\u00e9 a\u00ed vai. A coisa, por\u00e9m, fica mesmo feia quando pretendem juntar (leia-se incorporar) estas mesmas entidades com o Banco Central e a CVM, sob o argumento b\u00e1sico de que se tratam, todos, de servi\u00e7os financeiros! Ocorre que existem muitas diferen\u00e7as entre o setor se-curit\u00e1rio e o banc\u00e1rio. A incorpora\u00e7\u00e3o\u00a0 da CVM, ent\u00e3o, seria totalmente ina-propriada. Come\u00e7ando pelo setor banc\u00e1rio, recente relat\u00f3rio da Federa\u00e7\u00e3o\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0 das Seguradoras e Resseguradoras Euro-p\u00e9ias (encontr\u00e1vel em portugu\u00eas no site da CenSeg), questiona esta tend\u00eancia de regula\u00e7\u00e3o universal para servi\u00e7os financeiros. De fato, dito relat\u00f3rio esclarece que, apesar de ambos assim se caracterizarem, os riscos envolvidos em suas respectivas opera\u00e7\u00f5es s\u00e3o distintos e, portanto, suas regula\u00e7\u00f5es devem ser diferentes, sob a pena de prejudicar o fun-cionamento adequado dos dois setores. De acordo com este documento, os riscos sist\u00eamicos dos bancos (majorados pela crise de 2008) s\u00e3o diferentes dos das seguradoras, pois as opera\u00e7\u00f5es banc\u00e1rias interligam-se intensamente atrav\u00e9s dos instrumentos interbanc\u00e1rios e se caracterizam por uma forte depend\u00eancia dos grandes bancos.<\/p>\n

As seguradoras, por outro lado, quanto maiores e mais dispersas forem suas carteiras, menos estar\u00e3o sujeitas a riscos de insolv\u00eancia, uma vez que o princ\u00edpio do mutualismo \u00e9 a base de seu neg\u00f3cio, e o resseguro uma pr\u00e1tica mundialmente disseminada. Ademais, n\u00e3o h\u00e1 muitas conex\u00f5es entre as seguradoras, sendo o cosseguro uma atividade cada vez mais rara. Como tamb\u00e9m n\u00e3o h\u00e1 solidariedade entre as seguradoras participantes, n\u00e3o h\u00e1 reflexos da atividade de cosseguro em seus balan\u00e7os, que refletem apenas as obriga\u00e7\u00f5es assumidas pela pr\u00f3pria seguradora, sem v\u00ednculo patrimo-nial com suas cong\u00eaneres.<\/p>\n

Esta atua\u00e7\u00e3o independente \u00e9 que dispensa a exist\u00eancia de um \u00f3rg\u00e3o finan-ceiro central para exercer a \u201carbitragem\u201d econ\u00f4mica, como faz o Banco Central para a \u00e1rea banc\u00e1ria. Al\u00e9m disto, segundo os analistas, bancos e seguradoras t\u00eam modelos de neg\u00f3cios extremamente distintos e desempenham pap\u00e9is bastante diferentes na economia. De fato, a principal atividade de seguradoras e resseguradoras \u00e9 a diversifica\u00e7\u00e3o e minimiza\u00e7\u00e3o de riscos, enquanto a dos bancos\u00a0 \u00e9 a acumula\u00e7\u00e3o de dep\u00f3sitos e a concess\u00e3o de empr\u00e9stimos. Isto tem por consequ\u00eancia que as seguradoras ostentam uma atividade mais est\u00e1vel, menos sujeita aos humores peri\u00f3dicos da economia.<\/p>\n

Por outro lado, seguradoras e bancos tamb\u00e9m desempenham pap\u00e9is muito diferentes em rela\u00e7\u00e3o ao funcionamento da economia como um todo. Bancos s\u00e3o parte do sistema de pagamento\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0 e liquida\u00e7\u00e3o, enquanto as seguradoras oferecem uma importante contribui\u00e7\u00e3o para o crescimento econ\u00f4mico, garantindo a consumidores e empresas prote\u00e7\u00e3o contra eventos negativos.<\/p>\n

Os perfis de risco de companhias de seguros e de bancos tamb\u00e9m diferem fundamentalmente. As companhias de seguros est\u00e3o, principalmente, expostas ao risco de subscri\u00e7\u00e3o, enquanto que os bancos est\u00e3o mais expostos ao risco de cr\u00e9dito.<\/p>\n

Por estas raz\u00f5es a Federa\u00e7\u00e3o das Segu-radoras e Resseguradoras Europ\u00e9ias de-fende que as regras aplic\u00e1veis ao seguro devem refletir integralmente as profundas diferen\u00e7as entre os modelos de neg\u00f3cios e perfis de risco dos dois mercados, sem simplifica\u00e7\u00f5es excessivas que certamente ter\u00e3o um impacto ex-tremamente negativo no mercado e na economia como um todo. Tratar diferentemente estes dois setores de forma eficiente em um mesmo \u00f3rg\u00e3o \u00e9 muito improv\u00e1vel.<\/p>\n

Por fim, a ideia de juntar a CVM neste imbr\u00f3glio \u00e9, definitivamente, um desastre. A Comiss\u00e3o de Valores Mobili\u00e1rios tamb\u00e9m \u00e9 uma autarquia vinculada ao Minist\u00e9rio da Fazenda e tem por objetivos regulamentar, desenvolver, controlar e fiscalizar o mercado de valores mobili\u00e1rios do pa\u00eds. Para tanto atua no sentido de assegurar o funcionamento eficiente e regular dos mercados de bolsa e de balc\u00e3o; proteger os titulares de valores mobili\u00e1rios; evitar ou coibir modalidades de fraude ou manipula-\u00e7\u00e3o no mercado; assegurar o acesso do p\u00fablico a informa\u00e7\u00f5es sobre valores mobili\u00e1rios negociados e sobre as companhias que os tenham emitido; assegurar a observ\u00e2ncia de pr\u00e1ticas co-merciais equitativas no mercado de\u00a0 valores mobili\u00e1rios; estimular a forma\u00e7\u00e3o de poupan\u00e7a e sua aplica\u00e7\u00e3o em valores mobili\u00e1rios; promover a expans\u00e3o e o funcionamento eficiente e regular do mercado de a\u00e7\u00f5es e estimular as aplica\u00e7\u00f5es permanentes em a\u00e7\u00f5es do capital social das companhias abertas.<\/p>\n

Ou seja, nem atua sobre servi\u00e7os ditos financeiros, como o BACEN e a SUSEP, mas sim sobre valores mobili\u00e1rios!<\/p>\n

Como se v\u00ea, a mesma paira acima de todas as sociedades de capital aberto do pa\u00eds, e n\u00e3o apenas sobre as Seguradoras, Operadoras ou Bancos. Ademais, seus objetivos e campo de\u00a0 atua\u00e7\u00e3o s\u00e3o completamente diferentes daqueles que justificaram a cria\u00e7\u00e3o de uma fiscaliza\u00e7\u00e3o para seguradoras ou bancos! Junt\u00e1-los, pois, seria um total disparate e um desservi\u00e7o \u00e0 causa p\u00fa-blica. Por outro lado, atualmente est\u00e3o\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0 \u00e0 frente tanto da SUSEP quanto da PREVIC Supervisores com reconhecida capacidade t\u00e9cnica e seriedade, como h\u00e1 muito n\u00e3o se via.<\/p>\n

No mais, o mercado de seguros atra-vessa (como todos!) tempos dif\u00edceis, mas como dizem os chineses, \u00e9 da\u00ed que surgem as oportunidades.<\/p>\n

H\u00e1 anos o setor apresenta uma forte marcha de desenvolvimento, aumentando a sua import\u00e2ncia para a economia nacional. Hoje j\u00e1 representa cerca de 6% do PIB e almeja atingir 10%, num futuro pr\u00f3ximo, objetivo este\u00a0 que nada tem de fantasioso, face ao enorme po-tencial a ser explorado. Ademais, este \u00e9 o percentual verificado nas grandes economias e, afinal, estamos l\u00e1 entre os 10 maiores no mundo. \u00c9 s\u00f3 n\u00e3o atrapalhar que a gente chega l\u00e1.<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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